2021 年12 月 31日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了關(guān)于《地方金融監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：《條例（草案）》）公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知?！稐l例（草案）》第十一條第二款規(guī)定：地方金融組織應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持服務(wù)本地原則，在地方金融監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)的區(qū)域范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，原則上不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。此外，《條例（草案）》在第二十七條還規(guī)定了嚴(yán)厲的處罰措施?！稐l例（草案）》關(guān)于限制地方金融組織跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的規(guī)定在商業(yè)保理乃至供應(yīng)鏈金融行業(yè)引起了廣泛討論，并在2022年3月全國(guó)兩會(huì)期間成為金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)話(huà)題。盡管時(shí)間已經(jīng)過(guò)去兩年多，但由于《地方金融監(jiān)督管理?xiàng)l例》一直沒(méi)有正式出臺(tái)，因此未來(lái)監(jiān)管政策是否會(huì)限制商業(yè)保理公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也一直沒(méi)有明確，在一定程度上成為了懸在商業(yè)保理公司頭上的“達(dá)摩克里斯之劍”。為此，本文主要從保理業(yè)務(wù)的本質(zhì)特征、發(fā)展規(guī)律和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的角度，結(jié)合我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展實(shí)際，對(duì)商業(yè)保理公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的必要性進(jìn)行分析。

一、大力發(fā)展保理業(yè)的重要意義

保理是“保付代理”的簡(jiǎn)稱(chēng)，是供應(yīng)鏈金融的主要代表性業(yè)務(wù)?，F(xiàn)代保理業(yè)起源于19世紀(jì)末的美國(guó)紐約，是從當(dāng)時(shí)歐美貿(mào)易代理中演變而來(lái)的。經(jīng)過(guò)130多年的發(fā)展，目前保理業(yè)務(wù)已在全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)廣泛開(kāi)展。

1.?保理具有逆周期特點(diǎn)，是破解中小企業(yè)融資難融資貴的重要工具

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及我國(guó)實(shí)踐都表明，作為基于真實(shí)貿(mào)易背景的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，保理是最適合于成長(zhǎng)型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具，且整體風(fēng)險(xiǎn)較低。據(jù)歐盟保理和商業(yè)金融聯(lián)合會(huì)的白皮書(shū)（EUF白皮書(shū)）顯示，保理違約損失率遠(yuǎn)低于信貸。因此，保理具有明顯的逆周期特點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)下行期傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)收縮時(shí)，保理成為中小企業(yè)最佳的替代融資渠道。。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易信用化和交易數(shù)字化水平的日益提升，全球保理行業(yè)在過(guò)去20年呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)（FCI）發(fā)布的數(shù)據(jù)，從2002到2022的20年間，全球保理業(yè)務(wù)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8.83%。2022年全球保理業(yè)務(wù)量達(dá)到36590億歐元，同比增長(zhǎng)18.3%，且全球保理客戶(hù)的70%為中小企業(yè)。尤其值得重視的是，在上世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條和2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，保理業(yè)都迎來(lái)了高速發(fā)展，專(zhuān)家預(yù)測(cè)，在后疫情時(shí)代，全球保理業(yè)將迎來(lái)第三次高速發(fā)展期。

近年來(lái)，我國(guó)高度重視包括商業(yè)保理在內(nèi)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略。我國(guó)不僅將保理合同作為新的典型合同寫(xiě)入《民法典》，同時(shí)還出臺(tái)了一系列的政策措施支持保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，旨在盤(pán)活企業(yè)巨額存量應(yīng)收賬款，加速企業(yè)賬款回收，解決中小企業(yè)的融資難融資貴問(wèn)題，從而改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)營(yíng)商環(huán)境。

2020年9月，人民銀行就聯(lián)合工信部、司法部、銀保監(jiān)會(huì)等八部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》，2021年3月5日，“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”寫(xiě)入政府工作報(bào)告；2021年3月，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等八單位聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展全國(guó)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用示范創(chuàng)建工作的通知》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展流程型、智能型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為上下游企業(yè)提供基于供應(yīng)鏈的授信、保理、結(jié)算、保險(xiǎn)等金融服務(wù)。

作為近年來(lái)蓬勃發(fā)展的新興行業(yè)，商業(yè)保理的定位是對(duì)銀行保理的有效補(bǔ)充，發(fā)揮金融毛細(xì)血管作用將資金安全送達(dá)到細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的中小微客戶(hù)群體。近年來(lái),商業(yè)保理和銀行保理合作日益緊密，呈現(xiàn)出同步快速增長(zhǎng)勢(shì)頭, 雙方已形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、良性互動(dòng)的保理生態(tài)圈。綜合中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)業(yè)委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)保理業(yè)務(wù)總規(guī)模為6.48萬(wàn)億元，保理業(yè)務(wù)量對(duì)GDP（2022年為121萬(wàn)億元）的滲透率為5.4%。其中商業(yè)保理業(yè)務(wù)量為2.24萬(wàn)億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)10.9%，占我國(guó)保理市場(chǎng)的份額為34.6%；銀行保理業(yè)務(wù)量4.24萬(wàn)億萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21%，占我國(guó)保理市場(chǎng)份額的65.4%。銀行和商業(yè)保理公司攜手不僅鞏固了我國(guó)作為全球最大保理市場(chǎng)的地位，也為我國(guó)普惠金融服務(wù)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。

2.?保理對(duì)于保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定具有重要意義

在經(jīng)濟(jì)全球化和全球價(jià)值鏈背景下，大力發(fā)展保理業(yè)對(duì)于暢通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，鞏固我國(guó)全球第一貿(mào)易大國(guó)和制造業(yè)大國(guó)的地位尤為重要。目前產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈?zhǔn)强鐓^(qū)域甚至全球布局的，供應(yīng)鏈金融（商業(yè)保理）則依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用為鏈屬企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)融資服務(wù)，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合實(shí)現(xiàn)以融促產(chǎn)、以融強(qiáng)產(chǎn)和整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的帕累托最優(yōu)，從而更好地保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定和韌性。

由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融資源少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺乏有經(jīng)驗(yàn)的金融人才，尚不具備開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的配套條件，如果限制商業(yè)保理公司跨區(qū)域展業(yè)，這些地區(qū)的中小企業(yè)就會(huì)面臨傳統(tǒng)金融供給不足，又無(wú)法獲得保理融資必要補(bǔ)充的艱難處境。金融供給不足會(huì)降低產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的安全性、穩(wěn)定性和運(yùn)轉(zhuǎn)效率，甚至?xí)绊懏?dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)，不符合國(guó)家扶持中小企業(yè)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)共同富裕政策導(dǎo)向，也使地區(qū)發(fā)展不平衡問(wèn)題進(jìn)一步加劇。

二、獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控邏輯決定了保理具有跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)特征

基于不同的信用基礎(chǔ)和風(fēng)控邏輯，保理業(yè)務(wù)形成了明顯區(qū)別于小額貸款、融資擔(dān)保和典當(dāng)?shù)葮I(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控特點(diǎn)。

1.?保理業(yè)務(wù)具有典型的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

作為從國(guó)際貿(mào)易代理中分離出來(lái)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，保理是根植于貿(mào)易供應(yīng)鏈的，與貿(mào)易有著天然的密不可分的關(guān)系，也與貿(mào)易一樣具有典型的跨區(qū)域特征。為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)，提升客戶(hù)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本，保理商一般都依托于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)。同時(shí)，商業(yè)保理企業(yè)一般都聚焦于兩到三個(gè)細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域，通過(guò)深入研究準(zhǔn)確掌握行業(yè)運(yùn)行情況、交易特點(diǎn)和業(yè)務(wù)流程，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)服務(wù)客戶(hù)對(duì)保理的需求。

經(jīng)過(guò)近40年的深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的大格局已經(jīng)形成，雖然受到疫情沖擊、逆全球化和地緣政治等因素影響，全球供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈正在進(jìn)行重組和調(diào)整，但經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的。目前，我國(guó)主流商業(yè)保理企業(yè)基本都是由核心企業(yè)（包括大型制造業(yè)、建筑業(yè)、貿(mào)易業(yè)、電商平臺(tái)、物流或金融集團(tuán)等）投資設(shè)立的，主要服務(wù)于自身的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈。由于絕大多數(shù)核心企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)乃至全球業(yè)務(wù)布局，加之?dāng)?shù)字技術(shù)賦能，商業(yè)保理的客戶(hù)來(lái)源也已經(jīng)遍布全國(guó)乃至海外，保理業(yè)務(wù)的跨區(qū)域乃至跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已成為客觀現(xiàn)實(shí)。

2.?保理業(yè)務(wù)不僅具有融資功能，而且具有綜合服務(wù)功能

1911年版的《牛津簡(jiǎn)明詞典》將保理定義為：“從他人手中以較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)債權(quán)，并通過(guò)收回債權(quán)而獲利的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)”。我國(guó)《民法典》第七百六十一條將保理合同定義為“應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人,保理人提供資金融通、應(yīng)收賬款管理或者催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同”。由此可以看出，保理是以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為前提的綜合性金融服務(wù)，它不僅具有融資功能（根據(jù)供應(yīng)商需要來(lái)提供，通過(guò)受讓供應(yīng)商的應(yīng)收賬款并為其支付對(duì)價(jià)而實(shí)現(xiàn)，融資期限一般在一年以?xún)?nèi)），同時(shí)也具有應(yīng)收賬款管理、催收，以及買(mǎi)方付款保障等綜合服務(wù)功能。因此，在監(jiān)管模式設(shè)計(jì)時(shí)，不僅要考慮如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)考慮不要影響其應(yīng)收賬款管理、催收和買(mǎi)方付款保障功能的發(fā)揮。如果嚴(yán)格規(guī)定商業(yè)保理不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，而保理服務(wù)的對(duì)象--貿(mào)易本身絕大多數(shù)又是跨區(qū)域的，甚至是全球化的，勢(shì)必影響保理綜合服務(wù)功能的發(fā)揮。

3.?保理風(fēng)控模式不僅要看主體信用和物的信用，更要看交易數(shù)據(jù)信用

與小額貸款、融資擔(dān)保和典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)主要涉及一個(gè)合同（信貸、擔(dān)保或典當(dāng)合同）和兩方主體（金融機(jī)構(gòu)和融資主體）不同，保理業(yè)務(wù)涉及兩個(gè)合同（基礎(chǔ)交易合同和保理合同）和三方主體（供應(yīng)商、買(mǎi)方和保理商）；與小額貸款、融資擔(dān)保和典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)主要看重融資主體信用和抵質(zhì)押物信用不同，保理業(yè)務(wù)主要關(guān)注交易信用（在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代主要表現(xiàn)為交易數(shù)據(jù)信用），即貿(mào)易的真實(shí)性、買(mǎi)方的付款信用和交易的持續(xù)性等；與小額貸款、融資擔(dān)保和典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)的回款來(lái)自于融資主體不同，由于買(mǎi)方付款是保理融資的第一還款來(lái)源，因此，為保障回款安全，在操作上一般要提前通知買(mǎi)方（我國(guó)法律規(guī)定，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓必須通知買(mǎi)方，否則對(duì)買(mǎi)方不發(fā)生效力），并要求買(mǎi)方直接將款項(xiàng)支付到保理商的指定賬號(hào)。通過(guò)上述比較可以看出，保理業(yè)務(wù)運(yùn)作的全過(guò)程都離不開(kāi)買(mǎi)方和賣(mài)方的配合。因此，如果嚴(yán)格限定商業(yè)保理不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，勢(shì)必影響保理業(yè)務(wù)的風(fēng)控管理和正?；乜?。

三、限制跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重脫離商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展

從2012年商務(wù)部在全國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)已走過(guò)近12年的發(fā)展歷程。由于試點(diǎn)開(kāi)始時(shí)間不同、各地政策環(huán)境和資源稟賦差異，目前商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)出區(qū)域集中度和業(yè)務(wù)集中度較高，深圳、天津和上海三個(gè)城市服務(wù)全國(guó)的基本格局。

1.?商業(yè)保理已成為中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資的重要渠道

經(jīng)過(guò)12年的發(fā)展，目前我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)已走過(guò)初創(chuàng)期進(jìn)入成長(zhǎng)期，目前正處在清理規(guī)范和高質(zhì)量發(fā)展階段。據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)測(cè)算，自2012年至今的12年間，商業(yè)保理企業(yè)已累計(jì)提供應(yīng)收賬款融資超過(guò)13萬(wàn)億元人民幣，服務(wù)中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)400多萬(wàn)家。目前，市場(chǎng)對(duì)保理服務(wù)的需求仍非常旺盛。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2024年3月末，全國(guó)規(guī)上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款23.33萬(wàn)億元（是2011年末的3.34倍），同比增長(zhǎng)8.2%，平均回收期67.3天（是2011年平均回收賬期的2.27倍），同比增加3.8天，相對(duì)于2011年更是延長(zhǎng)了37.7天。由此可見(jiàn)，近年來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的現(xiàn)金流日趨緊張，對(duì)保理服務(wù)的需求很大，而現(xiàn)有的保理服務(wù)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

2022年我國(guó)保理業(yè)務(wù)對(duì)GDP的滲透率僅為5.4%，相較歐洲國(guó)家10%的水平仍有較大空間。此外，據(jù)國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)（FCI）統(tǒng)計(jì)， 2020年全球國(guó)際保理業(yè)務(wù)占比為20%，而我國(guó)大陸2020年國(guó)際保理業(yè)務(wù)量只有433億歐元（主要面向大中型企業(yè)），僅占我國(guó)保理業(yè)務(wù)量的7.8%，反映出我國(guó)國(guó)際保理服務(wù)發(fā)展的嚴(yán)重滯后，尤其是面向中小微企業(yè)的國(guó)際保理服務(wù)幾乎是空白。

地方金融組織是服務(wù)中小微企業(yè)的重要力量，可以與銀行金融機(jī)構(gòu)形成互補(bǔ)。商業(yè)保理在一定程度上緩解了金融資源配置不平衡的問(wèn)題。如果限制商業(yè)保理跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，可能會(huì)加劇欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，進(jìn)而惡化當(dāng)?shù)氐臓I(yíng)商環(huán)境，這與《條例（草案）》第二條監(jiān)管目標(biāo)和原則中“促進(jìn)地方金融組織合法、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，避免干預(yù)地方金融組織自主經(jīng)營(yíng)和金融資源市場(chǎng)化配置”明顯相悖。

2. 商業(yè)保理區(qū)域集中度和業(yè)務(wù)集中度較高

2012年6月，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)天津?yàn)I海和上海浦東兩地率先開(kāi)展商業(yè)保理企業(yè)試點(diǎn)工作。隨后又批準(zhǔn)重慶市（重慶兩江新區(qū)）、蘇南現(xiàn)代化建設(shè)示范區(qū)（南京、蘇州、無(wú)錫、常州）和蘇州工業(yè)園區(qū)作為商業(yè)保理第二批試點(diǎn)。商業(yè)保理行業(yè)通過(guò)試點(diǎn)方式誕生，早期的前置審批注冊(cè)制，加上優(yōu)惠政策吸引、注冊(cè)便利化程度、營(yíng)商環(huán)境等各種因素，造就了目前注冊(cè)地分布呈現(xiàn)不均勻分布現(xiàn)狀的既定事實(shí)。據(jù)商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)統(tǒng)計(jì)，盡管目前商業(yè)保理企業(yè)注冊(cè)地遍布全國(guó)31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市），但截至2023年末，僅廣東、天津、山東、上海、江蘇五地注冊(cè)的保理公司數(shù)量合計(jì)達(dá)約占全國(guó)保理企業(yè)注冊(cè)數(shù)量的80%。

與此相對(duì)應(yīng)，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量主要集中在廣東、天津和上海三個(gè)地區(qū)（三地業(yè)務(wù)量約占全國(guó)的85%，山東和江蘇保理企業(yè)成立較晚，業(yè)務(wù)規(guī)模占比尚少）；同時(shí)，上述三地80%的保理業(yè)務(wù)又來(lái)源于其他省市，形成了三地商業(yè)保理企業(yè)服務(wù)全國(guó)的總體格局。例如，據(jù)深圳市商業(yè)保理協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，深圳市活躍的300多家商業(yè)保理公司2023年保理業(yè)務(wù)量5700多億元，余額1000多億元，其中保理客戶(hù)在深圳的融資余額只有150億元，占比15%左右，深圳地區(qū)以外的業(yè)務(wù)占比達(dá)到85%。

按照行業(yè)發(fā)展一般規(guī)律，隨著規(guī)范化、規(guī)模化、專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化和數(shù)字化程度的提高，商業(yè)保理行業(yè)市場(chǎng)集中度越來(lái)越高是大勢(shì)所趨。商業(yè)保理作為高度市場(chǎng)化的行業(yè)，如果嚴(yán)格限制其跨省級(jí)行政區(qū)域展業(yè)，勢(shì)必會(huì)對(duì)目前商業(yè)保理行業(yè)的生態(tài)布局乃至地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大影響。一方面將迫使商業(yè)保理企業(yè)在有業(yè)務(wù)的省市均要成立分支機(jī)構(gòu)，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理成本的大幅上升和運(yùn)營(yíng)效率的大幅下降；另一方面由于新設(shè)市場(chǎng)主體數(shù)量的上升，必將加大行政監(jiān)管成本和監(jiān)管難度。此外，由于各地方監(jiān)管能力和政策的差異，勢(shì)必會(huì)造成部分監(jiān)管薄弱區(qū)和政策洼地，極有可能產(chǎn)生區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)監(jiān)管的效率和效果都會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響，也容易將前期行業(yè)清理整頓成果付之東流。

3.?行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)并無(wú)直接關(guān)聯(lián)

《條例（草案）》第九條將小額貸款、融資擔(dān)保、商業(yè)保理公司、融資租賃公司等七種類(lèi)型金融業(yè)態(tài)統(tǒng)歸為地方金融組織，但商業(yè)保理與融資租賃這兩個(gè)業(yè)態(tài)極具特性，其風(fēng)險(xiǎn)控制邏輯與其他五類(lèi)業(yè)態(tài)完全不同。如前所述，據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)，保理的違約損失率遠(yuǎn)低于信貸業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)實(shí)踐來(lái)看，真正的保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很低的（涉及特殊行業(yè)如房地產(chǎn)、或名為保理實(shí)為借貸的除外），是否跨區(qū)域展業(yè)與保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)。制定《條例（草案）》的最終目的是為了防控風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保理業(yè)務(wù)而言，風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于貿(mào)易真實(shí)性和核心企業(yè)的信用情況，而且商業(yè)保理企業(yè)的資金主要是自有資金、股東借款和銀行貸款等，并不吸收公眾存款，不至于引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在有限的區(qū)域內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，一方面保理公司過(guò)于集中，區(qū)域內(nèi)業(yè)務(wù)的需求不足以支撐區(qū)域內(nèi)保理公司發(fā)展；另一方面可能會(huì)造成核心企業(yè)的相對(duì)集中，反而不利于保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。

四、限制跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)不利于建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)

為立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國(guó)家一直在大力推動(dòng)金融市場(chǎng)化改革和高水平開(kāi)放。2022年3月25日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》，明確要建立全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)制度規(guī)則，促進(jìn)商品要素資源在更大范圍內(nèi)暢通流動(dòng)。減少政府對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接干預(yù)。加快清理廢除妨礙統(tǒng)一市場(chǎng)和公平競(jìng)爭(zhēng)的各種規(guī)定和做法。如果出臺(tái)《條例（草案）》，限制本身具有跨區(qū)域特征的商業(yè)保理、融資租賃行業(yè)跨區(qū)域展業(yè)有分割市場(chǎng)之嫌，與建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的要求相悖。

今年4月30日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議指出，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍面臨有效需求不足，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多，國(guó)內(nèi)大循環(huán)不夠通暢，外部環(huán)境復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性明顯上升等諸多挑戰(zhàn)。商業(yè)保理是治理拖欠中小企業(yè)賬款和破解中小企業(yè)融資難融資貴的重要工具，可在健全商業(yè)信用體系，推進(jìn)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境建設(shè)中發(fā)揮重要而積極的作用。

此外，限制保理企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)也不符合國(guó)際慣例。由國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)制定的《國(guó)際保理公約》（簡(jiǎn)稱(chēng)《公約》）作為目前世界上唯一的專(zhuān)門(mén)調(diào)整國(guó)際保理法律關(guān)系的國(guó)際公約,為國(guó)際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作提供了一個(gè)基本的法律框架,同時(shí)也是一部重要的示范法,對(duì)國(guó)際保理法律規(guī)則的完善有著重要意義?！豆s》對(duì)各國(guó)保理企業(yè)跨區(qū)域展業(yè)未作任何限制，中國(guó)作為《公約》締約國(guó)，理應(yīng)遵守《公約》內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全球范圍內(nèi)沒(méi)有任何國(guó)家和地區(qū)限制保理企業(yè)跨區(qū)展業(yè)。

綜上所述，無(wú)論從保理業(yè)務(wù)的本質(zhì)特征、發(fā)展規(guī)律和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的角度看，還是從我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的實(shí)際看，限制商業(yè)保理公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)是沒(méi)有依據(jù)且沒(méi)有必要的。相反，鑒于商業(yè)保理已在我國(guó)持續(xù)健康發(fā)展了12個(gè)年頭，且與銀行保理形成了良性互動(dòng)、相互促進(jìn)的關(guān)系，成為了我國(guó)普惠金融的重要補(bǔ)充力量，我國(guó)應(yīng)加快改善商業(yè)保理的營(yíng)商環(huán)境，發(fā)揮其在做好金融“五篇大文章”中的重要積極作用。

作者：韓家平 商務(wù)部研究院信用研究所所長(zhǎng)、研究員 商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)主任

李偉?商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)

馮晨?商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)